线上“人人贷”模式的反思：以“低速度”换取“高质量”

　　对绝大多数创业者而言，能拿到千万级别的投资绝对是一件值得大书特书的喜事，然而对拍拍贷来说，在关于得到沈南鹏2500万美元投资的消息放出之后，他们首先做的却是发表澄清声明。

　　这是一份奇怪而耐人寻味的声明，因为原来的报道中并没有“与事实不符”的信息，与其说拍拍贷在“澄清”事实，不如说它是借着这个机会向外界释放自己的承诺和保证：拍拍贷在融资过程中不会采取“大规模风险投资资金+快速扩张”的方式。

　　诞生于2007年的拍拍贷是国内的第一家P2P互联网信贷平台，目前拥有120万注册用户，成功借过款的用户超过4万多人，月交易规模达5000万人民币。市场上并不止它P2P信贷平台而已，2010年成立的人人贷在今年上半年审核通过1763笔贷款，贷款审核金额为近1.3亿元。

　　如今，拍拍贷上的坏账率仅有1.2%，人人贷的坏账率也仅有0.52%，并且它们都已经获得了投资人的青睐，据《中国日报》报道，人人贷此前低调地接受了国内投资人的投资。

　　尽管是目前国内线上P2P线上信贷市场上的直接竞争对手，尽管在具体操作过程中存在各种大同小异的地方，但是我们发现它们都选择了一条“低速度，高质量”的发展道路，并且有着几乎相同的发展模式。

　　两家平台都对借贷方的身份作出了严格甚至近乎苛刻的限制，尽管平台本身不能采取有效的措施来杜绝逾期不换的借贷者，但是通过对欠款者的曝光、本金保障制度以及准备风险金的垫付，借款人的利益实际上并不会受到损害。所有的资金都是通过包括支付宝、财付通等第三方支付平台进行划拨、管理，最大限度地避免了相关法律政策方面的纠纷。

　　对于借贷者，拍拍贷的额度在3000～50万元之间，贷款利率区间为16%～26.24%，放贷期限在3到12个月间，根据借款期限的不同，收取的手续费占到本金的2%或4%。人人贷规定，贷款额在3000～100万元间，借款利率则根据信用等级在6%到24%之间浮动，放贷期限最长可达24个月，每月向借入者收取占本金0.3%的管理费。

　　它们的主要目标用户群体无一例外是那些贷款额在5000～10万之间的借贷者，包括银行在内的传统金融机构对这类用户的需求并不热心，而以曾经风行一时的温州民间借贷为典型的线下借贷，已经随着资金链的崩溃而在事实上陷入低谷。

　　线上P2P信贷平台的推出和兴盛正是在这样的背景下实现的，它们仅仅作为一个中介平台，为借贷双方提供机会，通过严格的风险和资金控制来保证双方利益，贷款人能够在短期内缓解燃眉之急，放贷人则可以通过高利率实现收益。

　　这块市场足够大，但是其中也潜藏着不少的风险。

　　对这些P2P线上融资平台而言，由于仅仅只能从线上充当中介平台，而且受限于宏观层面相关金融政策因素的制约，所以它们并没有太多的盈利手段，唯一的收入只有来自于用户的认证、手续、管理费用等。因此它们目前要做的就是不断拓宽这块市场，最终通过规模效应来实现自己的快速生长和发展。

　　世界上最早的线上P2P信贷平台——英国的Zopa——诞生到现在也不过只有7年的时间，尽管今年投身这块市场的公司已经较去年的30家增长了10倍以上，但是实际上它依旧是一块方兴未艾的新兴市场。

　　在国内现有的环境下，这项业务最大的风险来自金融政策方面的风吹草动，即使到目前，线上P2P信贷在法律上依旧属于一块灰色的地带，即使只是一个并不涉及具体借贷行为的中介平台，它们在将来也有可能要遭遇“非法集资罪”和“非法经营罪”的困境。

　　所以无论是拍拍贷还是人人贷，如今都不约而同地选择了一条努力降低平台风险、不断完善用户信用和资金保障制度的道路，对它们来说，最重要的就是建立起大众对这一新模式和平台的信心，通过用户规模的不断扩大来寻求在政策层面上的突破，寻求大环境中的新生机。

　　对它们来说，现在是一个需要小心翼翼发展的时期，即使手中有钱，也不能毫无节制地追求爆发式生长，这不仅是它们自身成长和大环境的客观要求，同样也是向外界释放的一个良好信号，证明自己不会为了眼前的短期利益而忽视长远的发展——对拍拍贷和人人贷来说，只有外界对它们有足够的信心，它们才能健康持续地成长。

　　对国内的P2P线上信贷平台来说，未来既有数不胜数的机遇，同样也有着来自各方面的压力和危机，在通往光明前路的征途上，它们不仅大步流星，同样也步步惊心。